דף הבית >> מאמרים מקצועיים >> נשים והשקעות
נשים והשקעות
מאת:צחי דוד
עד לא מזמן היה מקובל לחשוב כי לגברים יש עדיפות בנושאי השקעות בשוק ההון, אולם מחקרים אחרונים מראים (דוגמת המחקר שהתנהל בחברת ההשקעות מריל לינץ') כי דווקא לנשים יש יתרון בנושאי השקעות וכי נשים מהוות משקיעות טובות יותר מגברים: הן עושות פחות טעויות מגברים, לומדות יותר מהטעויות שעשו, ולאורך זמן השקעות של נשים מניבות תשואות גבוהות מהשקעות הגברים.
שכירה או עצמאית – העיקר משקיעה
במסגרת בה נשים עובדות כשכירות הן למעשה מוכרות את זמנן על מנת לטפל בעסקים ובהשקעות של אחרים. עבודה כעצמאית מבטיחה כי העסקים בהם האישה מטפלת הם שלה. כאשר נשים עובדות במסגרת עצמאית, ניהול הזמן הוא שלהן, והאחריות על מתח הרווחים בידיהן. בין אם הנשים עובדות כשכירות או כעצמאיות הן תמיד יכולות לקחת אחריות על כספיהן באמצעות ניהול הרווחים מעבודתן וביצוע השקעות. אמנם לעתים נראה כי לאחר ניכוי כל ההוצאות כמעט דבר אינו נשאר מהרווחים, אולם גם השקעות בסכומים נמוכים יכולות לתפוח עם הזמן.
השקעה תלויה בהחלטות המשקיע לגבי פיזור הנכסים, באילו השקעות להשקיע, מתי לקנות ומתי למכור. על פי מחקרים שונים כדוגמת מחקר שערכה חברת ההשקעות מריל לינץ', מסתבר כי קיים הבדל בין נשים וגברים בנוגע להשקעות בשוק ההון, כאשר לנשים יתרון לעומת עמיתיהם הגברים.
מה השוני בין נשים וגברים בתחום ההשקעות?
במסגרת המחקר שהתנהל בחברת ההשקעות מריל לינץ' נערך סקר בקרב 500 משקיעות ו-500 משקיעים. בסקר נבדקו עמדות, דעות וידע בנושאי השקעה וכן אופי השגיאות שנעשו. המימצאים שהתגלו היו מפתיעים והראו כי כאשר שופטים על פי מדד התשואות, נשים מוצלחות מגברים בכל הנוגע להשקעות בשוק ההון. נשים הראו נטייה לבצע השקעות זהירות וסולידיות עם ראייה לטווח ארוך לעומת גברים שנטו לקבל החלטות באופן אימפולסיבי ופזיז. בשוק התנודתי שאפיין את העשור האחרון התברר כי דווקא הגישה הסולידית הוכיחה את עצמה לאורך זמן.
מלבד הסולידיות והזהירות, נשים פנו יותר ליועצים חיצוניים לצורך קבלת עזרה בניהול תיק ההשקעות. אמנם לגברים יש ידע רב יותר בהשקעות, אך ידע זה הוא בעוכרם כיוון שהערכת הידע העצמי אצל גברים התגלתה כמופרזת והובילה לעשיית שגיאות וחזרה עליהן, וכן לביצוע מספר פעולות מסחר רבות. השגיאות הנפוצות בהן התגלתה עדיפות הנשים היו:
· החזקת השקעה בהפסד
· דחיית מכירה של
השקעה רווחית מעבר לזמן הרצוי
· חוסר בדיקה מספקת של השקעות חמות לפני קנייה פזיזה
· פיזור השקעות ריכוזי בקרב הגברים ופיזור השקעות וסיכון מוצלח בקרב נשים
התשואות הגבוהות שהניבו השקעות הנשים נבעו גם מהכמות הנמוכה יחסית של פעולות מסחר. ירידה במספר פעולות המסחר הובילה להורדת עלויות המסחר עצמו על ידי תשלום מופחת של עמלות. נתון זה מתבסס הן על מחקר שנערך על ידי חברת קרנות הנאמנות ונגארד והן על סמך מחקר שערכו בראד ברבר וטרנס אודין מאוניברסיטת קליפורניה בשנת 2001: "מגדר, עודף בטחון עצמי והשקעה במניות". במחקר שנערך בחברת ונגארד התגלה כי בשנות המשבר הכלכלי ב 2008-2009 נשים מכרו פחות את מניותיהן כאשר שוק המניות היה בשפל ובכך צמצמו את הפסדיהן לאורך זמן.